Phần 1 Giới thiệu về tiền thưởng cổ nhan dinh bong da keonhacai mới và tiền thưởng liên quan đến hiệu suất (Phần 1)

1 Giới thiệu

Vào tháng 4 năm 2016, Ban Tổ chức Công nghiệp của Bộ Kinh tế, Thương mại và Công nghiệp đã công bố ``Chế độ đãi ngộ điều hành khuyến khích ''quản lý tích cực'' - Hướng dẫn giới thiệu chế độ đền bù bằng cổ nhan dinh bong da keonhacai mới (còn gọi là ''cổ nhan dinh bong da keonhacai bị hạn chế'')'' Theo Chiến lược phục hồi Nhật Bản, chính phủ đang thực hiện nhiều biện pháp để tăng cường quản trị doanh nghiệp của Nhật Bản Để khuyến khích "quản lý tích cực" nhằm cải thiện "khả năng kiếm tiền" của các công ty Nhật Bản và cung cấp cho các nhà quản lý doanh nghiệp những ưu đãi phù hợp phản ánh hiệu quả hoạt động của công ty trong trung và dài hạn, chính phủ đang cố gắng thúc đẩy việc áp dụng nhiều loại thù lao cổ nhan dinh bong da keonhacai và thù lao liên quan đến hiệu suất trong lương điều hành Để giải quyết vấn đề này, hướng dẫn này là tập hợp các câu hỏi và đáp liên quan đến việc phát triển hệ thống thuế liên quan đến lương của giám đốc điều hành nhằm khuyến khích "quản lý tích cực", đưa ra chính sách đãi ngộ cổ nhan dinh bong da keonhacai mới và thù lao liên quan đến lợi nhuận, dựa trên đánh giá của nhóm nghiên cứu về hệ thống quản trị doanh nghiệp lý tưởng Trong phần này và phần tiếp theo, chúng tôi sẽ giải thích nội dung chính của hướng dẫn này

2 Hiện trạng liên kết hiệu suất/thưởng cổ nhan dinh bong da keonhacai

Hiện tại, lương thưởng cho giám đốc điều hành ở các công ty Nhật Bản chủ yếu là lương cố định, so với Vương quốc Anh và Hoa Kỳ, tỷ lệ lương thưởng dựa trên hiệu suất và lương thưởng bằng cổ nhan dinh bong da keonhacai thấp và không có đủ động lực để cải thiện hiệu suất

Ngoài ra, tại Nhật Bản, các phương pháp trả thưởng hàng tồn kho thường được sử dụng ở Châu Âu và Hoa Kỳ (chia sẻ hiệu suất, cổ nhan dinh bong da keonhacai hạn chế, vv) còn kém phát triển Ví dụ, các hướng dẫn về quyền sở hữu cổ nhan dinh bong da keonhacai cực kỳ phổ biến ở Châu Âu và Hoa Kỳ yêu cầu các CEO phải tiếp tục nắm giữ cổ nhan dinh bong da keonhacai tương đương từ 3 đến 5 lần mức thù lao cơ bản hàng năm của họ trong suốt nhiệm kỳ của họ Trên thực tế, số lượng cổ nhan dinh bong da keonhacai do các nhà quản lý nắm giữ là yếu tố quyết định đầu tư, nhưng ở Nhật Bản, tỷ lệ các nhà quản lý sở hữu cổ nhan dinh bong da keonhacai công ty của chính mình là rất nhỏ

Trong tương lai, những khác biệt trong hệ thống lương thưởng này có thể trở thành trở ngại cho việc thu hút nhân tài quản lý trên toàn cầu và xây dựng hệ thống quản lý thống nhất với nhân tài quản lý tài năng ở Nhật Bản
Mặt khác, việc trả thưởng bằng cổ nhan dinh bong da keonhacai có ưu điểm là khuyến khích ban quản lý quản lý từ góc độ cổ đông và mang lại động lực để cải thiện hiệu quả hoạt động trung và dài hạn Việc mở rộng giới thiệu nhằm đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức, bao gồm cả những nhà đầu tư nước ngoài và được cho là góp phần cải thiện "sức thu nhập" của các công ty Nhật Bản

３． Loại bồi thường cổ nhan dinh bong da keonhacai

Chúng ta sẽ xem xét bốn phương pháp trả thưởng cổ nhan dinh bong da keonhacai sau đây nhằm cung cấp các biện pháp khuyến khích cải thiện hiệu suất từ ​​trung đến dài hạn

(1) Chia sẻ hiệu suất

Chia sẻ hiệu suất là khoản bồi thường bằng cổ nhan dinh bong da keonhacai được cấp dựa trên mức độ đạt được các mục tiêu hiệu suất trung và dài hạn
Một phương thức thanh toán cụ thể là loại bỏ các hạn chế đối với việc chuyển nhượng cổ nhan dinh bong da keonhacai thực tế, tùy thuộc vào mức độ đạt được các mục tiêu hoạt động trung và dài hạn và nhận miễn phí số cổ nhan dinh bong da keonhacai còn lại từ các giám đốc điều hành (Phát hành trong năm đầu tiên - loại hạn chế chuyển nhượng liên quan đến hiệu suất) Ngoài ra còn có phương thức không phát hành cổ nhan dinh bong da keonhacai ngay từ đầu mà trao cổ nhan dinh bong da keonhacai phổ thông vào cuối giai đoạn đánh giá hiệu quả hoạt động (khi các hạn chế được dỡ bỏ) (loại hình phát hành gắn liền với hiệu quả hoạt động)

(2) Hàng bị hạn chế

Cổ nhan dinh bong da keonhacai hiện vật bị hạn chế chuyển nhượng trong một khoảng thời gian nhất định sẽ được cấp cho các giám đốc điều hành như một khoản bồi thường

(3) Ủy thác giao hàng

Số tiền tương đương với số tiền bồi thường sẽ được đóng góp vào quỹ tín thác, quỹ tín thác sử dụng tiền này để mua cổ nhan dinh bong da keonhacai trên thị trường, vv và sau một thời gian nhất định, cổ nhan dinh bong da keonhacai sẽ được cấp cho các quan chức Nó đã được áp dụng bởi Cổng thanh toán GMO (2012) và Công ty Dược phẩm Takeda (2014), và số lượng công ty áp dụng nó đang tăng lên gần đây

(4) Quyền chọn cổ nhan dinh bong da keonhacai

Cấp quyền mua cổ nhan dinh bong da keonhacai của công ty với giá thực hiện được xác định trước Trong những năm gần đây, việc sử dụng các quyền chọn cổ nhan dinh bong da keonhacai bồi thường dựa trên cổ nhan dinh bong da keonhacai (quyền chọn cổ nhan dinh bong da keonhacai 1 yên), đạt được trạng thái tương tự như sở hữu cổ nhan dinh bong da keonhacai bằng cách đặt giá thực hiện ở mức giá thấp, ngày càng gia tăng Theo tổng số tất cả các công ty niêm yết trong một năm (từ tháng 7 năm 2013 đến tháng 6 năm 2014), đã có 535 công ty cấp quyền chọn cổ nhan dinh bong da keonhacai, trong đó có 379 công ty là quyền chọn cổ nhan dinh bong da keonhacai, khiến nó trở thành phương thức phổ biến nhất ở Nhật Bản

4 Thỏa thuận theo Đạo luật công ty về bồi thường cổ nhan dinh bong da keonhacai

Tại Nhật Bản, luật công ty không cho phép phát hành cổ nhan dinh bong da keonhacai miễn phí hoặc đầu tư vào lao động nên bản thân cổ nhan dinh bong da keonhacai không thể được giao trực tiếp cho các giám đốc điều hành như một khoản bồi thường Ngoài ra, trong những năm gần đây, việc bồi thường bằng cổ nhan dinh bong da keonhacai mới sử dụng "quỹ tín thác" đã bắt đầu được áp dụng, nhưng hệ thống giới thiệu bồi thường bằng cổ nhan dinh bong da keonhacai vẫn chưa được phát triển đầy đủ
Về vấn đề này, trong báo cáo của Nhóm nghiên cứu về Hệ thống quản trị doanh nghiệp xuất bản vào tháng 7 năm 2015, các thủ tục giới thiệu cổ nhan dinh bong da keonhacai thực hiện và cổ nhan dinh bong da keonhacai hạn chế đã được tổ chức bằng phương thức đóng góp bằng hiện vật các khoản thù lao phải thu bằng tiền, rất đơn giản về mặt thực tế Trong số này, liên quan đến lượng hàng tồn kho bị hạn chế, một loạt thủ tục sau đây đã được trình bày trong Hướng dẫn diễn giải các vấn đề pháp lý trong Báo cáo

1. ① Công ty cấp yêu cầu bồi thường bằng tiền cho cán bộ
2. ②Giám đốc thanh toán yêu cầu thù lao bằng tiền dưới dạng tài sản đóng góp bằng hiện vật
3. ③Công ty phát hành cổ nhan dinh bong da keonhacai cho cán bộ

Theo đó, tại đại hội đồng cổ đông tổ chức vào tháng 6 năm 2016, Ichikoh Industries, Ltd, NextGen Corporation, Yokogawa Electric Corporation và các công ty khác đã quyết định đưa ra hệ thống trả thưởng cổ nhan dinh bong da keonhacai hạn chế